○ 국내 금융회사의 파생결합상품 발행 현황

07.3월말 국내 금융회사의 파생결합상품* 발행잔액은 48.0조원으로 집계가 시작된 06.6월말(38.13조원) 대비 25.9% 증가한 것으로 나타남

* 예금, 채권 등 일반 금융상품에 파생상품이 결합되어 원금과 이자의 지급금액이나 지급방법 등이 투자시 약정한 주가, 환율, 금리 또는 기타 특정 지수변동에 연계되어 투자수익이 결정되는 상품으로 주가연계 파생결합상품과 금리연계 파생결합상품이 대표적

기초자산별로는 주식연계 파생결합상품(61.4%), 금리연계 파생결합상품(20.4%로) 순으로 높게 나타남

은행은 금리연계상품을, 증권사ㆍ펀드는 주식연계상품을 주로 취급

【주식연계 파생결합상품】

07.3월말 현재 전체 주식연계 상품 발행잔액(29조 4,410억원) 중 주가연계증권(16조 350억원)의 비중이 54.5%로 가장 크며 주가연계펀드(10조 4,810억원) 비중이 35.6%로 그 다음을 차지함

대표적인 주가연계 파생결합상품인 주가연계증권에 대한 투자자는 자산운용사의 주가연계펀드(45.9%), 일반투자자의 공모참여(30.2%) 순으로 나타남

【금리연계 파생결합상품】

범위누적채권(4조 8,340억원, 49.3%)과 금리연계 예금(2조 9,770억원, 30.4%)이 전체 금리연계 파생결합상품 발행잔액의 79.7%를 차지함

금리연계 파생상품은 대부분 은행이 자금조달 목적으로 발행

○ 일반투자자를 위한 투자 안내서 마련

최근 금융회사들의 파생결합상품 발행 증가에 따라 일반투자자들의 투자도 점차 증가하고 있으나 동 상품에 대한 이해가 부족한 상황에서의 투자로 인하여 예상치 못한 손실 발생 등에 대한 우려 제기.

파생결합상품은 예금 또는 채권 보다는 높은 수익을 제공할 가능성이 있는 반면 그에 상응하는 위험(원금 또는 이자손실)을 투자자가 부담하여야 하는 고위험 상품으로 수익률 결정 방법 등 상품구조가 매우 복잡하고 다양하다는 특징을 가짐

이러한 파생결합상품의 위험성과 복잡성으로 인해 일반투자자는 내재된 위험 및 상품구조를 충분히 이해 한 후 투자 여부를 결정하는 것이 바람직함

이에 따라 금융감독원은 일반투자자를 위한 파생결합상품 투자 안내서*를 마련하여 투자시 참고토록 함으로써 보다 신중한 투자를 유도하기로 함

* 영국 FSA(금융감독청), 호주 ASIC(증권투자위원회) 등의 금융감독당국도 파생결합상품 투자시 사전 체크리스트가 포함된 일반투자자를 위한 투자안내서를 마련하여 투자에 활용토록 함

그간 금융감독원은 파생결합상품 판매와 관련하여 금융회사를 대상으로 대고객 영업시 지켜야 할 세부사항*을 규정하여 시행토록 하는 등 투자자 보호를 위해 노력하도록 지도하여 왔음

* 만기 원리금 결정방법 및 원금 손실 가능성 여부 등의 중요정보 고지와 상품 설명의무 부여, 상품설명서 교부, 상품 판매직원 교육 강화 등

금번 투자 안내서는 그간의 금융회사 대상의 업무지도와는 별도로 직접 투자자를 대상으로 파생결합상품에 투자하고자 할 경우 고려하여야 할 유의사항을 제공함으로써 투자자보호를 더욱 강화하기 위함

동 투자 안내서는 파생결합상품의 의미 및 특징, 주요 상품 예시, 투자전 체크리스트, 분쟁발생시 해결방법 등으로 구성되어 있으며 투자자가 필요할 때 수시로 참고토록 금융감독원 홈페이지에 게재

                                                     2007. 7. 6

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